El arroyo Peñalara viene directamente del Macizo de Peñalara, el más alto de la Sierra de Guadarrama (2430 m). Es, por tanto, un arroyo de montaña que, al recorrer una superficie pendiente, forma pequeños pero sonoros saltos de agua y que discurre a una velocidad suficiente para que los guijarros se vayan redondeando por la erosión.
En un momento, el arroyo se bifurca en dos brazos de agua. Uno de ellos es el cauce natural y el otro es una cacera. Se trata de un canal artificial utilizado para conducir el agua del arroyo Peñalara hasta la “Maquina Vieja”, un antiguo aserradero que aprovechaba la fuerza del agua para mover sus sierras. Solo funcionó de 1829 a 1834 y se cerró por falta de rentabilidad.
